怎么应对利率风险

1. 怎么应对利率风险

利率风险的对策

利率风险同时给个人和企业带来机遇和挑战。机遇存在于如果市场利率下降，金融工具的市场价值会随之上升，这样个人或公司就能从中得到收益，而另一方面，挑战存在于必须将潜在的资本收益与可能多的资本损失相平衡，或者说市场利率上升从而减少金融工具的市场价值。

这里介绍几种规避利率风险的方法。第一：尽量持有付息间隔较短的债券，避免持有零息债券，尽量保证持有的债券多期支付息票收益。还有就是尽量持有短期的金融工具，因为正如前面所说短期金融工具与期限较长的金融工具相比，资本损失的风险较低。

但是关于第二种方法有三个问题，一：如果收益曲线向上倾斜，付息间隔较长的金融工具更容易提供更多的收益。这是因为如果其他因素保持不变，付息间隔随到期期限的延长而增加。到期期限越长，当收益曲线为正常形状时，它的利息收益率越高。如果这时候仅持有到期期限较短的金融工具的会导致收益的降低。二：处于不停买卖状态的短期金融工具的成本会变得非常的高。完成这些活动需要花费投资者许多的机会成本，同时也会花去投资者许多直接成本。并且，不停地买卖到期期限短的金融工具会承担很大的再投资风险。三：支持有短期金融工具的投资者损失了可以从投资组合分散化中得到的好处

第二：采用对冲的策略也就是使用金融工具对冲利率风险，市场利率与汇率每时每刻都在变化，金融工具的持有者只有达到两个关键条件才能对冲投资组合风险一个是要有应付各种情况的足够的灵活性，另一个就是快速处理必要交易的能力。

2. 利率风险

3. 什么是利率风险

4. 什么是利率风险

利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。
巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为：利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。
指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。

扩展资料：
利率风险的影响因素：
1、宏观经济环境
当经济发展处于增长阶段时，投资的机会增多，对可贷资金的需求增大，利率上升；反之，当经济发展低靡，社会处于萧条时期时，投资意愿减少，自然对于可贷资金的需求量减小，市场利率一般较低。

2、央行的政策
一般来说，当央行扩大货币供给量时，可贷资金供给总量将增加，供大于求，自然利率会随之下降；反之，央行实行紧缩式的货币政策，减少货币供给，可贷资金供不应求，利率会随之上升。
股票和债券市场如果证券市场处于上升时期，市场利率将上升；反之利率相对而言也降低。

3、国际经济形势
一国经济参数的变动，特别是汇率、利率的变动也会影响到其它国家利率的波动。自然，国际证券市场的涨跌也会对国际银行业务所面对的利率产生风险。
资金缺口是一个与时间长短相关的概念。缺口数值的大小与正负都依赖于计划期的长短，这是因为资产或负债的利率调整期限决定了利率调整是否与计划期内利率相关。
除了上面谈到的资金缺口指标外，还可以用利率敏感比率（InterestRateSensitiveRatio）来衡量银行的利率风险。银行经营管理人员逐渐采用动态的利率敏感资产和利率敏感负债的缺口方法，方法之一便是“持续期缺口分析”。
参考资料来源：百度百科—利率风险

5. 什么是利率风险

利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。
巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为：利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。
指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。

扩展资料：
利率风险的影响因素：
1、宏观经济环境
当经济发展处于增长阶段时，投资的机会增多，对可贷资金的需求增大，利率上升；反之，当经济发展低靡，社会处于萧条时期时，投资意愿减少，自然对于可贷资金的需求量减小，市场利率一般较低。

2、央行的政策
一般来说，当央行扩大货币供给量时，可贷资金供给总量将增加，供大于求，自然利率会随之下降；反之，央行实行紧缩式的货币政策，减少货币供给，可贷资金供不应求，利率会随之上升。
股票和债券市场如果证券市场处于上升时期，市场利率将上升；反之利率相对而言也降低。

3、国际经济形势
一国经济参数的变动，特别是汇率、利率的变动也会影响到其它国家利率的波动。自然，国际证券市场的涨跌也会对国际银行业务所面对的利率产生风险。
资金缺口是一个与时间长短相关的概念。缺口数值的大小与正负都依赖于计划期的长短，这是因为资产或负债的利率调整期限决定了利率调整是否与计划期内利率相关。
除了上面谈到的资金缺口指标外，还可以用利率敏感比率（InterestRateSensitiveRatio）来衡量银行的利率风险。银行经营管理人员逐渐采用动态的利率敏感资产和利率敏感负债的缺口方法，方法之一便是“持续期缺口分析”。
参考资料来源：百度百科—利率风险

6. 什么是利率风险

7. 规避利率风险的方法包括

由于利率变动更加难以预测，银行日常管理的重点之一就是怎样控制利率风险。
规避利率风险的金融工具有：浮动利率存单、期货、利率选择权、利率交换、利率上限等；
具体分析如下
利率风险：就是要尽可能的对冲掉利率上行或下行的影响，相当于只拿固定的票息收益，避开资本利得或亏损。
一种方式   
是产品本身就是成本计价，体现在每天的估值上来说当然每日收益只有票息，只有真正卖出某只债券才会实现它的浮盈或亏损（例如目前我国的货币基金）；
所以说银行的持有到期账户也是规避利率风险的利器！亏损多的债券又不舍得割肉，扔进持有到期户拿到期就好了。
但是注意：就算是在这样的产品或者账户里，并不是说就完全规避掉利率风险了，毕竟遭遇赎回或者其他事件（我也不知道银行的持有到期户会不会遇到类似的事情），仍然需要以当前市场价卖出债券应对赎回。所以这类产品的估值只是表面上看起来没有对利率的变化有反映。
另一类做法
使用衍生品对冲了：
1、国债期货套期保值：持有现券仓位，用基点价值法啥的算出套保比例，空相应数量的国债期货；
优势是目前期货交易比较活跃，套保操作起来也是比较方便的；
缺点是目前银行、保险并不能参与国债期货，不能利用这个工具；公募们虽然可以套保，但是有比例限制，并不能对全部现券头寸进行套保；
套保效果也并不是真正的利率中性，效果有多好与被套保的债券们跟国债期货的相关度有关系，比如利率债相对效果良好，信用债的话由于流动性较差等原因，收益率变化通常滞后于利率债，在对信用债套保时需要格外小心怎么调整套保比例和开仓平仓的时点。
2、利率互换：银行、保险们因为不能用国债期货，也有使用irs套保的。irs目前只有fr007,shibor各期限，depo这几项，相对活跃的只有fr007和shibor3m的一年和五年，比较具有可操作性；
其中1年的fr007很明显是个适合用来对冲资金利率的工具，例如预期未来短期资金利率中枢抬升，那就付固息，收浮息，锁定融资利率；而1年的shibor3m可以用来对冲3个月左右拆借、回购或是短券、存单的利率变化；5年的品种跟债券相关度大些，一定程度上可以用以套保或者做一些套利交易。
不过irs没有国债期货做起来这么方便，还要找对手方、互相授信啥的，目前能做的也就是银行、券商自营和部分资管、公募产品，而且真的用irs套保债券好像真的很少见。
3、债券借贷：理论上可以通过借券卖出建立空头仓位的方式对冲现券的多头仓位。
实际上目前没听说借券来套保的，毕竟借券成本也不便宜，而且要对冲掉那么多配置的现券仓位，就算是借久期最长的2、30年空掉，也要空不少量才能保持利率中性，交易难度和花费太大了！
目前能做借贷的基本是银行和券商自营，银行主要是出券方，券商主要借，而且基本都是用来直接投机空。
不过理论上来说，假设要对信用债套保，可能借流动性好些的同行业信用债来建立空头，对冲效果比直接用国债期货好一些，毕竟信用利差的变动也能对冲掉大部分。
总的来说目前最适合机构投资者使用的利率风险管理工具果然还是国债期货！

8. 规避利率风险的方法包括

1.提前做好准备。

对于银行利率风险的防控，应该做好提前准备工作，在利率市场化到来的初期，一定要有做防范，以免准备不足仓促上阵而陷于被动。
2.关注利率变化。

比如金融租赁的投资，其价值的波动反映了市场利率水平变化的不确定性，这就对于金融租赁的投资带来一定的利率风险，必须加以关注
3.坚持基本原则。

商业银行规避利率风险要坚持一项基本原则，那就是要将未来的不确定性的利率风险降低到可以承受的范围内，这样做才能有效控制风险。
4.宏观调控影响。

如果中央银行进行宏观调控，直接进行利率调整，决定了利率水平的制定，这些因素是不可控制的，必须接受并且提前做好预判。
5.签订浮动合同。

既然利率政策结构的调整是不能控制的，而且预测利率变动也不一定能非常准确，那么，可以通过签订浮动利率合同的方式降低风险。
6.随时调整数据。

如果因为利率调整带来了不必要的损失，那么，我们应该可以与对方约定当银行利率升高时，相应的调整原来的合同计算标准，降低风险。