即期汇率USD=EU0.9150/60,3个月40/60,某商3个月后将收入1000万美元并换成欧元,问该如何套期保值

1. 即期汇率USD=EU0.9150/60,3个月40/60,某商3个月后将收入1000万美元并换成欧元,问该如何套期保值

即期汇率：USD=EU 0.9150/60
即：买入1美元=0.9160欧元 卖出1美元=0.9150
（假设1000万美元按照即期计算可以这算欧元915万欧元）
（该笔业务中，即期汇率仅作为比较的依据，不需要做交易）
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3个月远期汇率 40/60
即：买入1美元=0.9140欧元 卖出1美元=0.9160
 
      远期某商3个月后收到1000万美元，此时的套保主要是锁定收益，因此做一笔远期结汇即可。
      即需要向银行远期3个月卖出美元。=1000万*0.9160=916万欧元元，三个月到期的时候，按照916欧元的约定价格卖给银行。  公司则用这个收益来锁定该笔业务的收入，核算该笔业务的收入成本和利润，决策该笔业务是否可以做。具体该笔业务看，远期汇率的升水会给该企业锁定收益并多带来1万欧元的汇率收益。

2. 设日本的某公司三个月后向外支付100万美元，为了防止在这期间美元的汇率上涨，该公司利用期权交易进行保值

市场价格为USD1=JPY120，美元升值，公司执行期权，以协定价格购买100万美元，加上支付的保险费和期权交易佣金，共支付日元：
100万/0.008696+100万*3+100万/0.008696*0.5%=1.185704亿日元，节约：
120*100万-1.185704亿=142.96万日元

3. 某公司90天后有20万美元的对外收入，考虑到外汇风险，该公司需选择套期保值策

1.如果购买远期合约，则90天后的人民币收入＝20*6.25＝125万元人民币；
 如果购买看跌期权，则90天后的人民币收入＝20*（6.30-0.03）＝125.4万元人民币；
 如果不采取作任何策略，则90天后的人民币收入＝20*（6.28*0.2+6.20*0.6+6.32*0.2）＝ 20*6.24＝124.8万元人民币。
 通过比较，应采取购买看跌期权的保值策略进行保值。因其执行结果会得到最多的人民币收入。
 
2.美元兑人民币汇率有下浮趋势，说明美元将升值，人民币将贬值。应先借入400万美元兑换成人民币存入银行，等到2个月后收回美元偿还债务。或者，借入少量人民币，购买相应数量的看跌期权，到两个月后以执行价格卖出美元（这个还要考虑看跌期权的价值如何）。
 
3.实际融资利率＝（6%*7+5%*3）/（7+3）＝5.7%。
 
4.实际融资成本＝（1+8%）*（1-2%）－1＝5.84%。
 
5.汇率变动率＝（6.0750-6.75）/6.75＝-10%。说明用人民币衡量的美元价值来下降了10%。
 
以上操作仅作为个人的一已之见，仅供参考，如有不妥望见谅。

4. 假设面值1000000美元的3个月期国债期货,成交价为96.4 年贴现率为为3.6%。怎么计算的

（100-96.4）*100%=3.6%
实际购买所需1000000*[1-3.6%/(12/3)]=1000000*0.991=991000美元

5. 某企业外币业务采用交易发生日的即期汇率核算。该企业本月月初持有20000美元，月初市场汇率为1美元=6.90元

5000*6.89-5000*6.88=50

6. 一道国际金融中关于外汇套期保值的计算

做卖出套期保值由于美元远期贴水，即3个月后相同美元金额只能兑换更少英镑，故3个月期远期汇率为(1.3048+0.013)/(1.3074+0.014)=1.3178/1.3214卖出3个月期美元，可收入的英镑金额为：235600/1.3214=178295.75英镑

7. 假设某投资者9个月后需要100万元人民币。该投资者预期未来人民币将会升值。 为了规避汇率风险，该投

这道题出得比较拗口，并不采用通常的说法，但还是可以做的。
首先需要明确，客户做的是美元和人民币之间的买卖交易。到期时客户是需要得到人民币，因此到期时客户做的是卖出美元买入人民币的交易。
正常的美元和人民币的货币对表现方式是：USD/CNY。
投资者买入一份人民币看涨期权，也就是美元看跌期权，执行价为6.60。表明客户如果执行期权，则是按6.6的价格卖出美元，即1美元客户可以兑换6.6元人民币。买入这个期权，表明到期后如果美元/人民币的汇率高于6.6，客户会选择放弃行权；如果美元/人民币汇率低于6.6，客户会选择行权。
1、到期日美元/人民币汇率为6.65，高于6.6，这种情况下客户放弃行权，按6.65的市场汇率卖出美元。这种情况下，由于客户按市场汇率卖出美元，与市场汇率相比没有产生盈亏，但由于客户买入期权支付了1000美元，客户的成本就是1000美元，也可以看成客户亏损1000美元。
2、市场到期汇率是6.5，低于6.6，客户会选择期权行权，按6.6的汇率卖出美元买入人民币。因为按市场汇率6.5卖出美元得到100万人民币需要15.3846万美元，而客户行权按6.6的汇率卖出美元得到100万元人民币需要15.1515美元，客户可以少支付2331美元，及期权行权盈利2331美元，扣除期权费支持，客户实际盈利1331美元。