权证负溢价说明什么

1. 权证负溢价说明什么

“权证负溢价”就是权证的价格高于内在价值.
认购权证溢价率=（行权价+认购权证价格/行权比例-正股价）/正股价
认沽权证溢价率=（正股价+认沽权证价格/行权比例-行权价）/正股价
权证的杠杆比例=标的股票的价格÷(权证价格÷行权比例)=10元÷(5元÷10)=20倍。
权证杠杆比例的含义就是，你花5元购买1份权证，可以看作你对应购买了10股股票(100元)，即5元起到了100元的效果。
杠杠其实就是有个放大作用。
溢价就是超出权证本身的价值。如果她的行权价是4元（买入），目前股票价格是6元，但是现在权证价格如果大于2元，就属于溢价。因为2＋4>6.
权证本身就是一种权利，一种买或卖的权利。

2. 溢价是负值说明什么？（在权证中~~）

在权证中，溢价为负时(即负溢价)，权证行权后转成的该正股股票持有成本(不计算其他交易费用情况下)低于现在该股票的市价多少个百分点。负溢价说明现在市场很有可能低估了这权证的现在的价值。拓展资料：1、权证溢价是什么意思所谓的权证溢价是指正股价格在权证到期前需要变动多少才达致打和点。除非投资者打算持有该权证至到期日。溢价率是衡量权证价格是否合理的数据之一，溢价越高，代表权证越贵，所以总体上溢价低比高好。2、权证溢价率怎么算溢价率就是在权证到期前，正股价格需要变动多少百分比才可让权证投资者在到期日实现打和。溢价率是量度权证风险高低的其中一个数据，溢价率愈高，打和愈不容易。认购权证溢价率=[(行权价+认购权证价格/行权比例)/标的证券价格—1]×100%认沽权证溢价率=[1—(行权价-认沽权证价格/行权比例)/标的证券价格]×100%简单而言，投资者可以将溢价率视为投资成本之一。举例来说，某认购权证的行权价100元，正股现价95元，权证现价1元，行权比例1：1。按此计算，该认购证的溢价率是6.3%，换言之，若投资者以现价买入认购证并持有至到期，相关正股必须上升至少6.3%至大约101元以上，该投资者才可以保本。认购权证溢价率=(认购权证价格+行权价格×行权比例-标的资产价格×行权比例)/(标的资产价格×行权比例)×100%认沽权证溢价率=(认沽权证价格-行权价格×行权比例+标的资产价格×行权比例)/(标的资产价格×行权比例)×100%

3. 权证中的正负溢价是什么意思

溢价率是指以当前的价格买入权证，在不考虑交易成本前提下，正股至少需要上涨（认购证）或下跌（认沽证）多少百分比，投资者持有权证到期行权才可保本。溢 价率反映了到期行权的盈亏平衡概念，在目前国内的权证市场机制下，也是反映权证价格风险的重要指标。由于权证价格主要由市场供求决定，价格的变动并不一定 体现正股的价格变化。在权证流通数量一定的情况下，当供不应求时，权证价格就容易被推高至不合理的位置，反映在溢价率上就会处于较高的水平。如刚上市的权 证，在市场炒新习惯下较易成为热点资金追捧的目标，上市后经常连续出现涨停板，把溢价率水平推高，价格出现高估。 当权证处于高溢价水平时，投资者面临的风险是什么呢？如果高溢价水平脱离市场对正股的合理预期，那么一旦市场热点转移，溢价率的回落将带动权证价格下降，这时，即使正股上涨，权证也未必能跟紧正股上涨的步伐。而如果此时正好遇上正股调整，更会加剧权证的下跌。 那么，投资负溢价的权证是不是就没有风险呢？答案也是否定的。虽然由供求关系决定的权证价格可能会存在不合理的因素，但市场往往是投资者心理预期最真 实、最直接的反映。如果一只权证长期处于负溢价而没有得到市场积极的修正，那么有可能是市场对正股的前景普遍看淡。假如投资者此时买入权证，虽然看似折 价，但未来一旦正股进入调整周期，那么负溢价可能瞬间消失，而且权证还可能在正股拖累下继续走低，这样的教训已经屡见不鲜。我们只能说，溢价低比溢价高 好，但负溢价并不代表没有风险，投资权证是为了获利，不宜单纯以溢价高低来选择权证。 值得注意的是，正的溢价率实质上是反映了权证的时间价 值，溢价率高低与剩余存续期也有关系。比如同一只正股的两只权证，在其他条款一样的情况下，一般存续期较长的权证溢价率较高。 由于在临近到期的时候溢价率都有归零趋势，因此，从风险角度来看，假如一只权证处于高溢价，且存续期较短，那么溢价率回调的风险就会非常大，除非投资者对 正股的短期上涨幅度有强烈的预期，否则最好不要参与；假如权证负溢价较大且剩余期限较短，那么负溢价对于投资权证来说就是很好的保护，在对正股短期走势有 正面预期的情况下，溢价率归零的过程获利机会较大。

4. 权证中的溢价是什么意思？请举例说明，谢谢了

权证基本常识汇集

1、什么是权证？
    答：权证是一种有价证券，投资者付出权利金购买后，有权利（而非义务）在某一特定期间（或特定时点）按约定价格向发行人购买或者出售标的证券。其中：
    发行人是指上市公司或证券公司等机构；
    权利金是指购买权证时支付的价款；
    标的证券可以是个股、基金、债券、一篮子股票或其它证券，是发行人承诺按约定条件向权证持有人购买或出售的证券。

2、权证有哪些种类？
    答：权证根据不同的划分标准有不同的分类：
    （1）按买卖方向分为认购权证和认沽权证。认购权证持有人有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券，认沽权证持有人则有权卖出标的证券。
    （2）按权利行使期限分为欧式权证和美式权证，美式权证的持有人在权证到期日前的任何交易时间均可行使其权利，欧式权证持有人只可以在权证到期日当日行使其权利。
    （3）按发行人不同可分为股本权证和备兑权证。股本权证一般是由上市公司发行，备兑权证一般是由证券公司等金融机构发行：

比较项目
 股本权证
 备兑（衍生权证）
 
发行人
 标的证券发行人
 标的证券发行人以外的第三方
 
标的证券
 需要发行新股
 已在交易所挂牌交易的证券
 
发行目的
 为筹资或高管人员激励用
 为投资者提供避险、套利工具
 
行权结果
 公司股份增加、每股净值稀释
 不造成股本增加或权益稀释
 

    （4）按权证行使价格是否高于标的证券价格，分为价内权证、价平权证和价外权证。

价格关系
 认购权证
 认沽权证
 
行使价格＞标的证券收盘价格
 价外
 价内
 
行使价格＝标的证券收盘价格
 价平
 价平
 
行使价格＜标的证券收盘价格
 价内
 价外
 

    （5）按结算方式可分为证券给付结算型权证和现金结算型权证。权证如果采用证券给付方式进行结算，其标的证券的所有权发生转移；如采用现金结算方式，则仅按照结算差价进行现金兑付，标的证券所有权不发生转移。

3、权证的发行公告书列明的条款一般是什么含义呢？
    答：权证的各要素都会在发行公告书中得到反映，举例来说： A公司发行以该公司股票为标的证券的权证，假定发行时股票市场价格为15元，发行公告书列举的发行条件如下：
    （1）发行日期：2005 年8月8日
    （2）存续期间：6个月
    （3）权证种类：欧式认购权证
    （4）发行数量：50，000，000份
    （5）发行价格：0.66元
    （6）行权价格：18.00元
    （7）行权期限：到期日
    （8）行权结算方式：证券给付结算
    （9）行权比例：1：1
    上述条款告诉投资者由 A公司发行的权证是一种股本认购权证，该权证每份权利金是0.66元，发行总额为5千万份，权证可以在六个月内买卖，但行权则必须在六个月后的到期日进行。如果到期时A公司股票市场价格为20元，高于权证的行权价18元，投资者可以18元/股的价格向发行人认购市价20元的A公司股票，每股净赚2元；如果到期时A公司股价为15元，低于行权价18元，投资者可以不行权，从而仅损失权利金0.66元/股。

4、投资者如何利用权证获取超额利润和规避风险？
    答：（1）利用权证获取超额利润。权证是一种以小博大的投资工具，购买时只需花费少量的权利金，但有可能收益会很大。例如：投资者李先生投资1000股A公司股票，王先生投资10000份A公司的认股权证，行权价格为18元。假定两人同时入市，入市时A公司股票价格为15元，权证到期时，A公司股价上升到20元，则李先生和王先生的盈利如下：

 
 李先生
 王先生
 
买入品种
 1000股股票
 10000股认购权证
 
买入价
 15元
 0.66元
 
卖出价
 20元
 2.00元
 
盈利
 5000元
 13400元
 
投资成本
 15，000元
 6600元
 
回报率
 33.33%
 203.03%
 

    从上表对比可以看出，权证投资具有很高的杠杆性。王先生判断正确的情况下，其买入 A公司权证的收益远远超出李先生购买股票的收益。当然，如果王先生判断错误，其投资亏损则同样远大于李先生。
    （2）利用权证进行避险。投资者如果已经持有A公司股票，可以购买权证进行避险，如果投资者估计A公司股票会上涨，但又担心可能会出现与预期不符的情况，可以花费少量的权利金买进A公司的认沽权证，一旦当股票未来下跌时，权证获得的收益部分可以用来弥补A公司股票的损失。而如果预测正确，股票价格上涨，买入的股票已经获利，所损失的只是少量的权利金。

5、 投资者在投资权证时应该注意哪些风险？
    答：投资者投资权证时，务必需要注意控制以下主要的风险因素：
    （1）价格剧烈波动风险：权证是一种高杠杆投资工具，标的证券市价的微小变化可能会引起权证价格的剧烈波动。
    （2）价格误判风险：权证价格受到标的证券的价格走势、行权价格、到期时间、利率、权益分派和权证市场供求等诸多因素的影响，权证持有人对此等因素的判断失误也可能导致投资损失。
    （3）时效性风险：权证与股票不同，有一定的存续期间，且其时间价值会随着到期日的临近而迅速递减。
    （4）履约风险：如果发行人发生财务风险，投资者有可能面临发行人不能履约的风险。

6、影响权证价格的因素有哪些？
    答：认购或认沽权证的价格走势主要受以下几个因素的影响：

影响备兑权证价格的因素
 认购权证价值
 认沽权证价值
 
标的证券价格愈高
 越高
 越低
 
行权价格愈高
 越低
 越高
 
标的证券价格波动性愈高
 越高
 越高
 
距离到期日时间愈长
 越高
 越高
 
利率水平愈高
 越高
 越低
 
现金红利派发愈多
 越低
 越高
 

 

权证交易问题解答

1.     在哪里可以进行权证的交易？

答：投资者可以在经本所认可的具有本所会员资格的证券公司的营业部买卖权证。如果营业部不能代理买卖权证，可能是该营业部交易权证的资格受到限制，请与该券商联系确认。

2.     权证交易前需在券商做什么准备？

答：投资者买卖权证前应在其券商处了解相关业务规则和可能产生的风险，并签署由上海证券交易所统一制定的风险揭示书。只有在签署风险揭示书后，投资者才能进行权证交易。

3.     如何交易权证？

答：权证的买卖与股票相似，投资者可以通过券商提供的诸如电脑终端、网上交易平台、电话委托等申报渠道输入帐户、权证代码、价格、数量和买卖方向等信息就可以买卖权证。所需帐户就是股票帐户，已有股票帐户的投资者不用开设新的帐户。

4.     权证申报有何限制？

答：权证买卖单笔申报数量不超过100万份，申报价格最小变动单位为0.001元人民币。

权证买入申报数量为100份的整数倍，也就是说投资者每次申报买入的最少数量应为100份，或100的整数倍。如可以买入100份、1200份等，但不得申报买入99份、160份等。

权证卖出申报数量没有限制。对于投资者持有的不到100份的权证如99份权证也可以申报卖出。

5.     何时可以交易权证？

答：权证交易时间同股票，即每个交易日集合竞价时间（9:15～9:25）和连续竞价时间（9:30~11:30，13:00～15:00）。

6.  权证有存续期么？这有什么特别之处？

答：权证具有一定的期限，到期终止交易。因此投资者应该通过权证发行说明书、上市公告书、权证发行人发布的提示性公告等各种途径及时关注和了解权证的存续期限，以避免到期没有卖出权证或没有行权从而遭受损失的情况。

7.       权证实行T+0交易么？

答：是，与股票交易当日买进当日不得卖出不同，权证实行T+0交易，即当日买进的权证，当日可以卖出。

8.       权证实行涨跌幅限制么？涨跌幅限制如何规定的？

答：权证交易实行价格涨跌幅限制，但与股票涨跌幅采取的百分之十的比例限制不同，权证涨跌幅是以涨跌幅的价格而不是百分比来限制的，具体按下列公式计算：

权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格+（标的证券当日涨幅价格－标的证券前一日收盘价）×125%×行权比例；

权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格－(标的证券前一日收盘价－标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例。

当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为零。

举例：某日权证的收盘价是2元，标的股票的收盘价是10元。 第二天，标的股票涨停至11元，如果权证也涨停，按上面的公式计算，权证的涨停价格为 2＋（11－10）×125％＝3.25元，此时权证的涨幅百分比为（3.25-2）/2×100％＝62.5％。

9.       什么情况下权证停牌？

答：权证作为证券衍生产品，其价值主要取决于标的证券的价值，由此证价格和其标的证券的价格存在密切的联动关系。根据本所规定：标的证券停牌的，权证相应停牌；标的证券复牌的，权证复牌。此外，本所还规定，本所根据市场需要有权单独暂停权证的交易。

10.       权证交易中主要会披露哪些信息？

答：投资者可以获取的权证信息主要包括：（1）随行情发布权证即时交易信息；（2）本所在每日开盘前公布的每只权证可流通数量、持有权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人名单；（3）权证发行人根据有关规定履行信息披露义务所发布的各种公告。

初识权证

权证是什么?   
  权证实质反映的是发行人与持有人之间的一种契约关系,持有人向权证发行人支付一定数量的价金之后,就从发行人那获取了一个权利。这种权利使得持有人可以在未来某一特定日期或特定期间内,以约定的价格向权证发行人购买/出售一定数量的资产。(震荡市操作注意事项！)

  
  持有人获取的是一个权利而不是责任,其有权决定是否履行契约,而发行者仅有被执行的义务,因此为获得这项权利,投资者需付出一定的代价(权利金)。权证(实际上所有期权)与远期或期货的分别在于前者持有人所获得的不是一种责任,而是一种权利,后者持有人需有责任执行双方签订的买卖合约,即必须以一个指定的价格,在指定的未来时间,交易指定的相关资产。

  从上面的定义就容易看出,根据权利的行使方向,权证可以分为认购权证和认售权证,认购权证属于期权当中的“看涨期权”,认售权证属于“看跌期权”。现举一个认购权证的案例(见表1)。(主力资金异动，同步跟踪我的财富…)

  投资者购买了1万份该权证表明,他支付360元,就可以在6月16日至9月16日间的任何一个交易日按0.78元的价格买入1万份上证50ETF,由于该权证是按现金结算的,所以行权时并不会要求投资者掏钱出来购买ETF,而是根据行权时ETF的价格和行权价格进行差价结算。一般来说,当上证50ETF低于0.78元时,投资者不会提出行使权利；只有当上证50ETF高于0.78元,投资者才会提出行使权利。行权时,投资者的盈利情况见表2。

  表1

  标的资产上证50ETF(510050.SH)

  标的资产现价  0.75

  行使价  0.78元

  行使比例  1,即1份权证可以认购1份上证50ETF

  权利金  0.036元

  行使期间  2005年6月16日---2005年9月16日

  结算方式  现金结算

  结算规则概要  行权时,若S低于或等于行使价,每份权证发行人向行权者支付0元,若S高于行使价,每份权证发行人向行权者支付(S-行使价)×行使比例元,S为行权时上证50ETF的市价

  表2

  行权时,50ETF价格投资者获得收益(元) 净收益(元)

  0.70  0  -360

  0.78  0  -360

  0.816  360  0

  0.85  700  340

  1  2200  1840

  1.2  4200  2840

权证的种类   
  我们已经知道根据权利的行使方向(有权买入资产还是有权卖出资产),权证可以分为认购权证(CallWarrants)和认售权证(PutWarrants),其实权证还有很多的分类标准,根据这些分类也就形成了形形色色的各类权证,例如：根据行使期的不同,权证可以分为美式权证(AmericanStyleWarrants)和欧式权证(EuropeanStyleWarrants),美式权证持有人可以在到期日前的任何一个交易日行使
  
  权利,而欧式权证持有人仅可在到期日这一天行使权利。(震荡市操作注意事项！)

  根据标的资产的不同,权证可以分为股票权证、债券权证、外币权证以及指数权证等。

  根据行权时交割方式的不同,权证可以分为实物给付型权证(DeliverableWarrants)及现金结算型权证(Cash-settledWarrants)两类。实物给付型权证的交割是以实物移转方式进行结算；而现金结算型权证则是由权证发行者交付现金给持有人,交付现金等于行权价格与标的资产定价日价格的差价。股票权证、债券权证及外币权证等可实行实物给付及现金结算两种方式,而指数权证因不易交付实物,通常仅限于实行现金结算方式。(主力资金异动，同步跟踪我的财富…)

  根据发行人的不同,权证可以分为股本权证(EquityWarrants)与备兑权证(CoveredWarrants)(或称衍生权证(DerivativeWarrants))两类。股本权证与备兑权证的最大差别在于,股本权证是由上市公司发行,而备兑权证是由证券公司等金融机构发行。我国内地证券市场上曾经出现过的宝安认股权证以及配股权证、转配股权证等均属于股本权证。备兑认股权证所认兑的股票不是新发行的股票,而是已在市场上流通的股票。发行备兑权证不是上市公司的行为,不会增加股份公司的股本。虽然股本权证发展较早,但在如今的海外权证市场中,占绝对主导地位的却是备兑权证,上市的备兑权证超过权证总数的五分之四,以我国香港和台湾市场为例,2005年3月底,香港市场共有权证数量900只,备兑权证则有867只,备兑权证数量占市场权证总量的96%,而在台湾证交所交易的权证全部都是备兑权证

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5. 权证的溢价为负的的百分数，这样说明什么啊？

负溢价就说明权证在价内行权的可能，至少目前是有价值的，就比如580026江铜权证，但随着行权日的逐步临近，应该会向行权价位，即0%靠拢。

6. 溢价是负值的权证是不是很有买入价值？

溢价的计算方法是：(权证的市价/行权比例+行权价格-正股的市价)/正股的市价*100%
溢价取值为正时，说明假设权证立刻行权时，权证行权后转成的该股票持有成本(不计算其他交易费用情况下)高于现在该正股股票的市价多少个百分点，相反溢价为负时(即负溢价)，权证行权后转成的该正股股票持有成本(不计算其他交易费用情况下)低于现在该股票的市价多少个百分点。溢价说明这权证有没有投资价值的一个计量参考指标。若溢价过高说明权证存在价值高估的可能性。负溢价说明现在市场很有可能低估了这权证的现在的价值。

7. 负溢价股和负溢价是什么意思？

负溢价是在没有交易费用以及假设股价维持没有涨跌的情况之下，行权总成本(行权价+经调整的权证价格)低于正股市价，行权有一定的套利空间。
有时我们可能会看到溢价出现负数，在股票机上看到“溢价”变成“折让”，这个现象就是“负溢价”。
这时，投资者可能会认为这是一个好时机去买入一只“负溢价”的窝轮，因为根据溢价的计算公式，既然溢价是当正股要变动多少才达到打和，那么负溢价是否代表正股不用升，窝轮已经打和，意味着即买即赚?
一只窝轮是不会在毫无原因的情况下变成负溢价的，而变成负溢价的原因有四个：
第一，正股即将除息。如果某股票将会在一段时间后除息，发行人在计算窝轮价格的时候已经将除息因素考虑在内，所以窝轮价格自然会较平。引用计算溢价的公式，窝轮价格平了，但正股却用未除息的价格，所以计算出来的溢价自然会低一些。如果溢价已经很低，再加上除息的因素，便会很容易出现负数，即负溢价。
第二，窝轮属于非标准轮，一般计算溢价的方法并不适用于非标准轮。举例来说，一些有几个结算日的窝轮，需要用特别的方法来计算溢价。如果误将它视为普通窝轮计算，这时计算出来的溢价便会很低，甚至负数。其实这个数值是错误的。投资者选择非标准轮，最好便是比较多方面的数据，还需认清条款，不要看了错的数据也懵然不知。
第三，一些很久没有成交的窝轮，或者发行人已经有一段时间没有为这只窝轮开价，窝轮的价格没有更新(现价自然是旧价，没有指导性)，那么计算出来的溢价自然是不适用的，但这种情况是比较少见的。
第四，窝轮快到期。窝轮愈接近到期日，时间值会愈小，溢价应接近零。但为何有些接近到期的窝轮会出现负溢价?其中原因是在某一时段正股是以卖出价(ask)成交，而窝轮则以买入价(bid)成交，负溢价的情况便有可能出现。
总之，以上出现负溢价的情况都是假象，要出现真正的负溢价，机会其实是很微小的。即使出现真正的负溢价，由于香港的市场效率非常高，市场上的一些专业交易员会通过套戥或对冲等方式图利，所以这种机会也不会维持太久。

8. 权证溢价率是什么意思?

溢价是指正股价格在权证到期前需要变动多少才达致打和点。除非投资者打算持有该权证至到期日。溢价率是衡量权证价格是否合理的数据之一，溢价越高，代表权证越贵，所以总体上溢价低比高好。 
“溢价率”的具体计算公式为： 
溢价（认购）=[(行使价+每股正股折合的认购权证价格)/正股价格-1]*100%；溢价(认沽)=[1-(行使价-每股正股折合的认沽权证价格)/正股价格]*100%； 
对于认购证而言，溢价就是股票在目前价位还要再上涨百分之几，买入认购权证行权才能保本，从技术上讲，代表投资者为了获得投资杠杆而要比直接买入正股多付多少钱（百分比），才能拥有一股正股。对于认沽权证而言，溢价就是股票在目前价位还要再下跌百分之几，买入认沽权证行权才能保本。总之，溢价是买入一个放大投资金额的投机机会的代价。溢价通常也被视为权证的风险。溢价率的数值应该多大并没有固定的答案，不同的标的会有很大差异，并会随着权证剩余的年期长短而改变。如果权证属新上市，因剩余年期较长的关系，所以风险会较小，溢价也普遍较高，但会逐步回落；如果权证所剩余年期已过半，溢价应该会降低；当该权证即将到期，权证的溢价应该跌得很快，甚至跌至负溢价；在到期之日，溢价应该是0 

第一，简单地说，溢价率就是交易品种当前市场价格比其内在价值高出了多少。例如权证某一品种当前溢价率是30%，则表明其当前实际价值偏离（高出）内在价值30%，如果溢价率是负值， 则表明当前市场价低于内在价值了。 

第二，以上说法，只是从理论上讲，实际操作中，溢价率只是参考，一般来说负溢价率出现机会较少，或出现时间短，幅度小。非理性的高溢价率出现机会多，幅度大，停留时间长。