可转债评级

1. 可转债评级

可转债评级是债券发行到一定数量时，不管发行人是否申请，都需要进行评级。如果评级比较低，则可能不让发行。拓展资料一、债券信用评级的意义1、为债券发行审批部门提供批准发行的依据：按规定，信用等级只有在一定级别以上的才能批准发行，这是维护金融市场秩序的一项重要措施。2、为债券投资者的投资决策提供重要参考：债券信用评级在一定程度上反映了进行该种债券投资的风险性、受益性和流动性，可以从道义上帮助投资人确定投资与否或投资多少的意向。3、为债券发行人提洪筹资咨询：只有经过评级的债券，才比较容易进入债券市场 ，而评级较高的债券一般市场销路较好，评级较低的债券销路要差一些。考虑到这种情况，发行人可以参考信用评级作出筹资决策。债券信用评级不承担法律责任，只是尽自己道义上的义务。 　二、债券信用分为九个级别: 　　1、Aaa级：是最高等级，表示风险最小，安全度最高; 2、Aa级：是较高等级，表示风险较小，安拿度较高; 3、A级：属于安全处于平均水平之上的等级，但质量次于Aa级，4、Baa级：安全处于平均水平，看近期，还本付息有保降，但看若千年后缺乏可依翰因素; 5、Ba级：不仅是对将来缺乏保护性因素，而11估计可能出现一些影响还本付息的不利因素; 6、B级：投资安全无保障，收益率极低；7、Caa级：存在不能履行偿本付息义务的危险因素；8、Ca级：属千经常出现违约和存在其他显著缺点的情况;9、C级：质量最差。三、可转债买卖技巧1、转股：转股分两种，上海转债和深圳转债。上海转债有单独的转股代码，深圳转债则没有单独的转股代码，一般要在交易软件中完成转股。关于具体操作问题，书生相信百度一下很简单，不再赘述。可转债转股，是以面值100元/当前转股价，获得整数的股票数量，不足的部分返还现金到股票账户。2、配售、申购与回售：（1）配售：持有正股按比例分配可转债，只要在登记日持有正股，则一定会配到可转债。这个有点类似于股票公开增发的配股。（2）申购：无需持有正股，完全靠抽签决定是否抽中。类似于打新股，但打新股要求持有股票市值，申购可转债则没有这个限制。（3）回售：书生前面说过的，很少发生，也不值得参与。值得注意的是，如果不选择回售，可继续持有可转债。3、到期赎回：这是一个被动的过程，如果到了登记日，没有卖出可转债或没有转股，系统会自动执行，无需手工操作。

2. 可转债的评级标准是什么意思

可转债评级是债券发行到一定数量时，不管发行人是否申请，都需要进行评级。如果评级比较低，则可能不让发行。可以通过可转债评级一览表观察到股票价值，对股票的价值进行分析，进而可以估算自己最终的回收率。债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。债券信用评级的意义：为债券发行审批部门提供批准发行的依据。按规定，信用等级只有在一定级别以上的才能批准发行，这是维护金融市场秩序的一项重要措施。为债券投资者的投资决策提供重要参考。债券信用评级在一定程度上反映了进行该种债券投资的风险性、受益性和流动性，可以从道义上帮助投资人确定投资与否或投资多少的意向。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。

3. 可转债评级

可转债共aaa、aa+、aa、aa-、a+五个等级，等级越高可转债肯定是越好的，等级可以作为可转债交易的参考依据，但不能决定可转债的涨跌。【欢迎点击了解更多】可转债是上市公司融资的一种方式，它既具有债券的属性又具有转换为股票的权利，上市交易6个月后可以转换为股票，实行T+0交易，并且没有涨跌幅限制。可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的成本;另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。想要了解更多关于可转债的相关信息，推荐咨询国金证券。国金证券是一家资产质量优良、专业团队精干、创新能力突出的上市证券公司，是沪深300指数、上证180指数、上证180金融股指数、MSCI新兴市场指数成份股，实力雄厚，值得选择。

4. 可转债什么时候上市交易

可转债的上市时间是不确定的。一般情况下，可转债上市时间大概需要半个月到一个月时间。可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。【拓展资料】投资者在投资可转债时，要充分注意以下风险：一、可转债的投资者要承担股价波动的风险。二、利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。第三、提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后，强制转换了风险。投资方略：当股市形势看好，可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时，投资者可以卖出可转债，直接获取收益；当股市低迷，可转债和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩看好时，预计公司股票价格有较大升高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。可转债转成股票有以下几种情况：(1)自愿转股：假设某投资者持有丝绸转债1手，即1000元面值。在该转债限定的转股期限内，此人将其持有的丝绸转债全部申请转股，当时的转股价(R)假定为5.38元。交易所交易系统接到这一申请，并核对确认此1000元有效后，会自动地将这1000元转债(P)进行转股。转股后，该投资者的股东帐户上将减少1000元的丝绸转债，增加S数量(S=P/R的取整=1000/5.38的取整=185)，即185股吴江丝绸股份公司的股票。而未除尽的零债部分，交易系统自动地以现金的方式予以返还，即该投资者的资金帐户上增加C数量(C=P-S×R=1000-185×5.38=4.7元)，即4.7元的现金。(2)有条件强制性转股：如某可转债所设有条件强制性转股条款为："当本公司正股价连续30个交易日高于当时生效的转股价达到120%时，本公司将于10个交易日内公告三次，并于第12个交易日进行强制性转股，强制转股比例为所持可转债的35%，强制转股价为当时生效的转股价的102%。"假设某日因该强制转股条件生效而进行强制转股时，某投资者拥有面值为1000元的可转值，而当时生效的转股价为4.38元，则该投资者被强制转股所得股票数量为S，S=P'/R'的取整部分，P'为被进行强制转股的可转债数量=(1000×35%)四舍五入后所得的整数倍=400，R'为强制转股价=4.38×102%≈4.47，S=400/4.47的取整部分=89(股)，不够转成一股的零债部分以现金方式返还，返还数量C=P'-S×R'=400-89×4.46=3.06元。最终，这次有条件强制转股结束后，该投资者股东帐户上该种可转债和股票的增减数量为：减400元面值的可转债，增89股相应的股票；现金帐户上增加3.06元。

5. 可转债什么时候开始出现的

中国证券市场发行境内第一只可转换债券的时间为1992年。可转债新规2020年10月26日开始，之后未开通可转债交易权限和未签署风险警示书的投资者，不能参与可转债的申购和交易，投资者可以在交易软件中，找到“业务办理”，找到“可转债”，之后按照提示操作即可。
 
 可转债是 上市公司 融资的一种方式，它既有债券的属性，又有转换为股票的权利。
 
 可转债实行的是T+0交易。也就是说，当天买入的转债，当天就可以卖出，也可以在当天收市前转股。而转股后的当天晚上9点以后或第二天早上，就会出现可转债的正股，并且在T+1日就可以卖出。
 
 若你要进行转股操作的话，在沪市，只要在证券交易页面委托卖出，输入转股代码，再输入要转股的数量就行了。因为只要你输入的是转股代码，系统就会默认你要进行转股。
 
 而在深市，只要在证券交易页面选择其他委托中的转股回售，选择“可转债转股”，再输入转股代码或可转债代码，然后输入要转股的数量就行。

6. 可转债什么时候卖出合适

对于中签的投资者来说，一般只要可转债上市发行，就可以选择卖出。
但是否卖出，可以看市场的行情。如果股市行情好，正股上涨，可转债上市首日会上涨20%左右，中签10张可转债，可以获利200元。如果股市继续涨，可转债也会继续上涨。
对于中签者来说，保守的话，上市首日卖掉是最合适的，因为可以锁定利润，万一没卖，股市跌了，可转债跌了，收益就缩水了，甚至在行情不好时，可转债跌破100元，还会发生亏损。

可转债特别需要注意的事项
需要注意，可转债有一个触发赎回机制，如果正股任意连续30个交易日中至少有20个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%），公司有权按照债券面值的103%（含当期计息年度利息）的赎回价格赎回全部或部分未转股的可转债。
此时，上市公司会发布公告，提醒投资者进行转股。这时投资者可以选择将可转债转为上市公司的股份，也可以选择卖出可转债，但是如果既不转股也不卖出，上市公司就会强制赎回，比如说120元的可转债，强制赎回价格是103元，投资者就会亏钱，因此如果持有可转债，需要及时关注正股上市公司的公告，避免吃哑巴亏。
以上信息来源百度百科-可转债

7. 什么叫可转换债券?债券的信用怎么评级?

　　什么叫可转换债券?　　可转换债券是这样一种债券：持有这种债券的投资者，在一定时期内，根据自己的选择，可将这种债券转换成发行该债券的公司的其它证券(通常是普通股)。但一旦将其转换成股票后，不得再换回。可转换债券一般对其转换成股票的时间都有所规定。有的发行可转换债券的公司规定，在可转换债券发行3年后才可将其转换成股票；有的进一步规定，在达到允许转换的时间之后。必须在有限的时间内(典型的是1015年)将其转换成股票。
　　可转换债券的付息是固定的。但一旦将其转换成普通股股票后，投资者健可获得普通股的收益，从而可有机会分享公司利们增加的好处。投资者在情况不理想时，可以一直持有可转换债券，不将其转换虑股票，从面坐享有保证的圈定收益。而当情况有利时，即可转换成股票，在买进卖出之际，获得胶票买实的资本利润，或者坐享由公司所带来的利润增加之利。　　可转换债券与股票的联系?
　　可转换债券是指在一定条件下可以转换成股票的债券。这种债券的发行者一般是经营状况良好，发展前景看好的企业或公司。这些企业或公司为了吸引投资者，于是就在债券发行时作出承诺，或者当债券持有达到一定年限，或者当该企业或公司的股票市场价格达到一定水平后可以将债券更换为股票。这种债券有一定的吸引力，因为它除了与一般债券一样可以取得约定利息外，还可能在通过转换为股票后取得更大的收益。当然达到条件以后是否转换，取决于持债券者的意愿。在这一点上，可转换债券具有相对的灵活性。一般来说，这种债券的利率比其他债券要低一些，安全保障相对较小。　　债券的信用评级是怎样进行的?
　　债券的信用评级是指对债券发行单位的信用、历史和偿还本利能力所进行的综合性评价。是由信用债券评级机构根据发行人的要求和提供的必要文件做出的。按规定，除中央政府发行的公债券之外，其余的各种债券都需要进行信用评级。特别是当债券发行量超过一定数量时，不管发行人是否申请，都要进行评级。债券信用评级的意义在于:第一为债券发行审批部门提供批准发行的依据。按规定，信用等级只有在一定级别以上的才能批准发行，这是维护金融市场秩序的一项重要措施。第二，为债券投资者的投资决策提供重要参考。债券信用评级在一定程度上反映了进行该种债券投资的风险性、受益性和流动性，可以从道义上帮助投资人确定投资与否或投资多少的意向。第三，为债券发行人提洪筹资咨询。只有经过评级的债券，才比较容易进入债券市场
，而评级较高的债券一般市场销路较好，评级较低的债券销路要差一些。考虑到这种情况，发行人可以参考信用评级作出筹资决策。债券信用评级不承担法律责任，只是尽自己道义上的义务。
　　国际上比较权威的信用评级公司，把债券信用分为九个级别:
　　Aaa级，是最高等级，表示风险最小，安全度最高;
　　Aa级，是较高等级，表示风险较小，安拿度较高;
　　A级，属于安全处于平均水平之上的等级，但质量次于Aa级，
　　Baa级，安全处于平均水平，看近期，还本付息有保降，但看若千年后缺乏可依翰因素;
　　Ba级，不仅是对将来缺乏保护性因素，而11估计可能出现一些影响还本付息的不利因素;
　　B级，投资安全无保障，收益率极低，
　　Caa级，存在不能履行偿本付息义务的危险因素。
　　Ca级，属千经常出现违约和存在其他显著缺点的情况;
　　C级，质量最差。
　　一般认为Aaa, Aa, A, Baa为投资级，因此只有被评为前4个等级的债券，才准予发行。
　　债券信用等级评出后，首先听取发行人的意见，如无不同意见则等级确定，如发行人有异议，评级机构可以复议一次，但复议结果不能再作更改。

8. 可转债什么时候卖出比较好

1.如果正股不断上涨，可以继续拿。特别是规模在6亿元或以下的转债，很容易拉到130元以上，这类转债可以在130元或正股下跌时卖出。
2.如果正股走势一般，但是质地很好，特别是星级转债，也可以继续拿。因为正股业绩过硬，随着时间的流逝，股价走强的概率非常大。根据基少的保守测算，黄金级、类黄金级达到130元的概率很大，类钻石及和钻石级达到150元的概率很大，只是实现的时间不确定。
对于可转债具体能够达到的高价，我们可以做个简单的测算。
例如紫金转债对应的正股紫金XX为强周期股，市净率或市销率估值比较合适，我们可以根据正股历史的估值波动，核算转股价值可能达到的高点。
该股市净率在2015年最高达到5.3，当前为4.95，估值的提升空间大约为5.3/4.95-1=7.07%。
当前对应转债的转股价值为133.38元，正股高估时对应的转股价值=133.38X（1+7.07%）=142.81元。
这个是基于上述分析，结合公司的主营业务情况，基少认为，紫金转债的价格已经处于较高位置，性价比不高，适合卖出。
3.该转债所述行业或概念稀缺，当前正处于上涨的风口。这类转债也可以搏一把，等待更好的卖出机会。但是具体时点非常难把握。
需要注意的是，长期持有是有代价和风险的，不能“只看到贼吃肉，没看到贼挨打”。持有期间，如果正股出现暴跌，转债价格也会受到牵连下跌。典型如国城转债（127019）、齐翔转2（128128）等转债，一度跌破100元的面值。如果对风险相对敏感，可以设置止盈，即转债出现3%-5%的下跌时，先止盈出来观察，将损失控制在限定范围内。