央行定向降准！股债楼影响全解读 4月还有这些政策可期

1. 央行定向降准！股债楼影响全解读 4月还有这些政策可期

4月3日，央行发布消息称，为支持实体经济发展，促进加大对中小微企业的支持力度，降低社会融资实际成本，决定对农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点，共释放长期资金约4000亿元。除定向降准外，央行决定自4月7日起将金融机构在央行超额存款准备金利率从0.72%下调至0.35%，这也是央行时隔12年下调超额存款准备金利率。

这是三个月以来的第三次降准，也是时隔仅20余天央行第二次宣布降准。1月初，央行实施过一次全面降准，释放长期资金8000亿元。3月16日，央行实施普惠金融定向降准考核，释放长期资金5500亿元。此番再释放4000亿长期资金，合计三次降准共释放1.75万亿元。
进入三月中下旬以来，央行货币政策加大逆周期调节力度的节奏明显加快，反映出宏观政策层面对稳增长的紧迫性。就在4天前的3月30日，央行还超预期大幅“降息”20个基点，将7天期逆回购利率从2.4％降至2.2%。
随着近期降准降息的密集落地，4月剩余时间除中下旬MLF、LPR利率有望跟随式“降息”，以及根据国常会部署增加1万亿再贷款再贴现外，货币政策有望“消停”一段时间，静待前期宽松政策见效发力。
存款准备金率接近历史低点
根据安排，本次定向降准1个百分点将于4月15日和5月15日分两次实施到位，每次下调0.5个百分点。央行有关负责人解释称，分步实施旨在防止一次性释放过多导致流动性淤积，确保降准中小银行将获得的全部资金以较低利率投向中小微企业。
据测算，此次定向降准可释放长期资金约4000亿元，平均每家中小银行可获得长期资金约1亿元，还可降低银行资金成本每年约60亿元。为银行提供长期低成本资金，利于降低银行的资金成本，从而通过银行传导有利于促进降低小微、民营企业贷款实际利率。
值得注意的是，随着此次针对中小银行再度定向降准后，超过4000家的中小存款类金融机构（包括农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司等）的存款准备金率已降至6%，从我国历史上以及发展中国家情况看，6%的存款准备金率是比较低的水平，即将接近历史最低点。
对于为何此次再度选择针对中小银行定向降准？央行有关负责人表示，本次定向降准面向中小银行，包括两类机构，一类是农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行等农村金融机构，另一类是仅在省级行政区域内经营的城市商业银行。获得定向降准资金的中小银行有近4000家，在银行体系中家数占比为99%，数量众多、分布广泛，立足当地、扎根基层，是服务中小微企业的重要力量。进一步降低中小银行存款准备金率，将增加中小银行的资金实力，有助于引导其以更优惠的利率向中小微企业发放贷款，扩大涉农、外贸和受疫情影响较严重产业的信贷投放，增强对实体经济恢复和发展的支持力度。
中小银行作为服务小微、三农金融的“主力军”，为其提供充足的低成本资金来源，是保障中小银行进一步加大为小微、三农提供低成本信贷支持的重要动力。因此，今年以来，央行的不少货币政策都是从中小银行的负债端着手，为中小银行提供低成本资金。
例如，除此次定向降准释放的4000亿外，前期央行提供专门面向中小银行的5000亿元再贷款再贴现资金，并下调再贷款再贴现利率。根据国常会安排，央行还将为中小银行新增1万亿元再贴现再贷款资金，引导中小银行以优惠利率为小微、三农提供信贷支持。
为何时隔12年大幅下调这一利率
超预期的是，除再度定向降准外，央行此次时隔12年大幅下调超额准备金利率，从0.72%下调至0.35%。
超额准备金是存款类金融机构在缴足法定准备金之后，自愿存放在央行的钱，由银行自主支配，可随时用于清算、提取现金等需要。央行对超额准备金支付利息，其利率就是超额准备金利率，2008年从0.99%下调至0.72%后，一直未做调整。
因此，通俗来讲，央行下调超额存款准备金利率，其目的就是通过降低利率的方式，引导银行少在央行存放多余的资金，而将这些资金更多用于支持实体经济。
央行有关负责人称，此次央行将超额准备金利率由0.72%下调至0.35%，可推动银行提高资金使用效率，促进银行更好地服务实体经济特别是中小微企业。
降准对金融市场的影响
因前不久国常会已预告此次定向降准，市场早有充分预期。因此，央行公布该消息后，金融市场反映较为平淡，不过，中长期看，货币政策放松必定会对金融商场价格走势带来影响。
对股市，降准对于各个板块或概念股的影响不尽相同。一般而言，金融、地产等资金密集型行业都将获益。国泰君安交易投资委员会大类资产配置主管周文渊曾表示，降准对A股大盘的刺激可能不会很大，债务比较高、资金敏感型行业会受益更多，如银行板块。
除了利好股市外，降准对市场利率的整体下行也是利好。实际上，近期银行间市场短期利率已经在低位运行，随着更多降准降息的落地，也会带动长端利率下行。
对于楼市而言，考虑到当前“房住不炒”的房地产调控基调未变，降准释放的资金很难再大规模进入楼市。但东方金城首席宏观分析师王青认为，少总比没有强，降息降准周期下，房地产投资将迎来一定支撑，没有理由看空今年的房地产。
4月还有哪些货币政策可期待
进入三月中下旬以来，央行货币政策加大逆周期调节力度的节奏明显加快，反映出宏观政策层面对稳增长的紧迫性。此次降准既是时隔20余天以来的第二次降准，也是时隔仅4天以来又一货币政策宽松重要举措，3月30日，央行逆回购利率大幅“降息”20个基点。
随着近期降准降息的密集落地，4月剩余时间除中下旬MLF、LPR利率有望跟随式“降息”，以及根据国常会部署增加1万亿再贷款再贴现外，货币政策有望“消停”一段时间，静待前期宽松政策见效发力。
尤其是对于近期市场热议的存款基准利率下调一事，短期内难落地。央行副行长刘国强3日表示，存款基准利率是利率体系的压舱石，这个工具比较特殊，使用起来要考虑多方面因素。比如物价，现在CPI明显高于一年期的存款利率，存款利率是1.5%，CPI是5.3%；另外，也要考虑经济增长、内外平衡，以及利率太低是否会加大货币贬值压力等因素。
“存款利率跟普通老百姓关系更加直接，如果让它负利率，要充分评估，考虑老百姓的感受。所以，总的来说，存款基准利率作为工具是可以用的，但要进行更加充分的评估。”刘国强称。
4月的剩余时间，值得期待的货币政策将主要集中在两方面：
一是4月中下旬MLF、LPR的跟随式“降息”，在前期逆回购利率下调20个基点后，中旬新作MLF时有望利率同幅下调20个基点，进而带动LPR报价利率下调，有市场分析，4月20日1年期LPR有望下调10个基点左右。
二是面向中小银行新增的1万亿再贷款再贴现具体政策将出台。刘国强透露，将落实好新增的1万亿普惠性再贷款再贴现，具体使用政策将于近期发布，做到和前面的政策无缝衔接，不出现断档。
据悉，相比于前期的5000亿再贷款再贴现，新增的1万亿元额度覆盖面更广，主要有以下特点：
1、再贴现再贷款利率与此前的5000亿一致，资金成本仍为2.55％。
2、对中小银行使用这笔资金发放普惠金融贷款的利率不设上限要求。尽管鼓励中小银行用优惠利率发放普惠金融贷款，但不会像5000亿再贷款再贴现那样，规定贷款利率不得高于4.55%，
3、新增的1万亿再贷款再贴现将在前期5000亿额度使用完毕后再衔接使用。截至3月30日，5000亿额度中，地方法人银行累计发放优惠利率贷款包含贴现2768亿元，支持的企业户数（含农户）是35.14万户。具体来说，这里面涉农贷款是552亿元，加权平均利率4.38%，普惠小微贷款1556亿元，加权平均利率4.41%，办理贴现661亿元，加权平均利率3.08%。

2. 央行定向降准对什么股票影响最大

一、降准的话会形成释放流动性的预期，股市就会流进资金，形成利好！降准长期效用比短期作用更明显。
　　二、降准意味着央行的货币政策有宽松的预期。A股市的上涨大多是资金推动型的，资金面的宽松给股市的上涨提供弹药充足的预期，货币宽松会扶持或者刺激实体经济，改善人们对未来股市的预期。降准对银行股是直接利好。
　　三、定向降准有利于缓解小微企业融资难，并推动实体经济的发展 。大公司、大企业往往是优先获得融资的对象。此次定向降准除了针对三农和小微企业，还对财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司等一并实施，有利于提高企业资金运用效率、扩大消费，同样起到支持实体经济发展的作用。
　　四、降准能加大货币增量，使银行有更多的资金投入到经济生活中，而A股涨跌与货币的流动性有很大的相关性，货币多了流入股市的量就会增加、市场上的资金宽裕也带动资金成本下降，上市公司有望减少融资成本。
　　五、“降准”对楼市影响有限。首先是降低存款准备金率利好楼市，但难于救市。对于目前仍处于深度调控环境下的房地产市场来说，可以说是个利好消息。

3. 央行定向降准对金融市场的影响？

央行公布该消息后，金融市场反应较为平淡，中长期看货币政策放松必定会对金融商场价格走势带来影响。
对股市，降准对于各个板块或概念股的影响不尽相同。一般而言金融，地产等资金密集型行业都将获益。除了利好股市外，降准对市场利率的整体下行也是利好。实际上近期银行间市场短期利率已经在低位运行，随着更多降准降息的落地，也会带动长端利率下行。

扩展资料：
注意事项：
降准目的：加大对小微企业的支持力度。一个是可以增加长期资金供应，银行资金成本将有所降低。置换MLF使商业银行付息成本有所减少，有利于降低企业融资成本。另一个是释放4000亿元增量资金，增加了小微企业贷款的低成本资金来源。要求把新增资金主要用于小微企业贷款投放。
稳健的货币政策保持中性，要松紧适度。多位专家认为，与2017年相比，今年取消M2和社会融资规模增速目标。这意味着央行实施货币政策调控加快从数量型工具向价格型工具转变，预计今年货币政策会更灵活。
参考资料来源：百度百科-定向降准
参考资料来源：百度百科-金融市场
参考资料来源：人民网-年内第三次降准第一步落地：未来有降息的可能吗？

4. 央行定向降准降息对股市有什么影响

今天央行降准。那么此次降准对股市会有什么影响呢？明天大家讲如何操作呢？

5. 央行定向降准对金融市场的影响？

理论上来说，定向降准的话是释放资金，对金融市场属于利好。因为市场上可以流通的资金变多了。表现在以下方面：
1、降准有利于缓解国际市场冲击
央行宣布将继续实施稳健中性的货币政策，不搞大水漫灌，注重定向调控，保持流动性合理充裕，引导货币信贷和社会融资规模合理增长，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境，央行的降准释放增量资金无疑在稳定市场的同时，让投资者的担忧也有所消减。
2、总体利好金融市场，对商品市场影响小

降准总体利好金融市场，而鉴于当前债券市场受政策支持力度较强，降准对债市利好强于股市。但同时，由于假期人民币贬值压力有所加大，抑制国内利率水平下降幅度，降准对资产价格的拉动因此部分受到影响，后续需观察国内利率水平能否有效下行。

3、定向调控对人民币汇率不会形成贬值压力

降准仍属于定向调控，银行体系流动性总量基本稳定，银根是稳健中性的，货币政策取向没有改变。降准有利于促进经济结构调整，推动高质量发展，经济基本面对人民币汇率的支撑更加巩固。作为大型发展中经济体，中国出口有较强的竞争力。




扩展资料：
通过降准，一是增加市场的流动性，使商业银行可以有更强的信贷投放能力，准备金下调以后，银行的资金相对更宽裕，对于投放信贷是有好处；二是通过资金的流动性相对宽松，有助于市场利率水平下降，这次存款准备金率下调之后。
商业银行可以获得约150亿元成本下降，成本下降后，也有助于银行在未来能够提供更低的融资成本和信贷资金。同时，不排除接下来将MLF利率下调来影响牵引LPR利率的下调，以降低企业的融资成本。
参考资料来源：百度百科-降准

6. 央行降准来了，股市、楼市、理财、债市影响几何？

在降低存款准备金率之后，股市楼市理财以及债市都能够获得很不错的发展的。
我相信很多人都已经关注到了，我们国家要降低存款准备金率，这是一个货币政策的工具，对于很多行业的影响其实都是非常大的，并且会影响到不同行业的市场。金融政策对于金融行业的影响其实是最大的，房地产市场的影响也会比较显著的，因为房地产市场是依靠自己才能够获得发展的。
股市获得资金之后能够获得普遍上涨。对于股市的影响其实是最大的，因为股市在获得了大量的资金之后就能够获得普遍的上涨的，并且我们国家的这一次主要是针对实体经济的，在实体经济获得了很好的发展之后，公司的业绩获得了很好的表现，那么在市场当中就能够获得更多人的投资。
房地产市场也能够获得比较不错的发展的。对于房地产市场来说，其实也是能够获得很不错的发展的，因为房地产市场也是依靠资金发展的。我们国家的房地产市场是从2008年开始发展的，当时我们国家拿出了40,000亿进行刺激，所以房地产市场才能够获得现在的发展，在降低存款准备金率之后，肯定也能够获得发展。
政策工具的运用必须要适当。我们国家的货币政策工具在使用的时候必须要适当，因为在过度使用货币政策工具的情况之下，我们国家的楼市将会获得更好的发展，房地产市场的发展会让价格变得更高，从而不利于我们国家实体产业的发展。
我们国家这一次的政策工具的运用就是为了能够让实体经济获得更好的发展的，因为我们国家的疫情已经更加严重了，所以必须要拿出资金来推动实体经济的发展，才能够让更多的企业活下去。

7. 央行定向降准对金融市场的影响

央行降准肯定会释放银行业更多的流动性，从而让市场上的资金更加宽裕，有利于金融市场的稳定和资金面的宽松。这可能也是今天股市在收盘前回暖的重要原因。从整体上看，有利于推动股市向好。
从具体的板块看，无疑对银行板块有一定的积极性利好：对所有的银行都放松了银根，银行不仅会缓解疫情造成的资金压力，还可以更大程度地扩大放贷规模，对于银行股当然是直接利好。如果能够将5500亿全部增加贷款，就以两个点的利差、未来10个月的盈利计算，可以增加90亿的盈利。

扩展资料：
加大“定向降准”措施力度，对发放“三农”、小微企业等符合结构调整需要、能够满足市场需求的实体经济贷款达到一定比例的银行业金融机构适当降低准备金率。与央行在4月25日宣布的“定向降准”相比，此次“定向降准”的结构、导向政策更加明确。
“‘定向降准’属于金融支持实体经济的正向激励举措，与‘全面降准’相比，它更具有针对性，有利于将金融资源更好地投放到“三农”、小微企业等薄弱环节，从而促进经济结构的调整。”纪志宏表示，此举既能增加金融机构的可贷资金，又能降低“三农”、小微企业的融资成本，同时也能起到一定的稳增长作用，从而在调结构、促改革、惠民生协同并进中稳增长。

8. 央行定向降准今日落地 定向降准对股市有何影

一、降准的话会形成释放流动性的预期，股市就会流进资金，形成利好！降准长期效用比短期作用更明显。
二、降准意味着央行的货币政策有宽松的预期。A股市的上涨大多是资金推动型的，资金面的宽松给股市的上涨提供弹药充足的预期，货币宽松会扶持或者刺激实体经济，改善人们对未来股市的预期。降准对银行股是直接利好。
三、定向降准有利于缓解小微企业融资难，并推动实体经济的发展 。大公司、大企业往往是优先获得融资的对象。此次定向降准除了针对三农和小微企业，还对财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司等一并实施，有利于提高企业资金运用效率、扩大消费，同样起到支持实体经济发展的作用。
四、降准能加大货币增量，使银行有更多的资金投入到经济生活中，而A股涨跌与货币的流动性有很大的相关性，货币多了流入股市的量就会增加、市场上的资金宽裕也带动资金成本下降，上市公司有望减少融资成本。