股指期货的指数是什么，好像不是股票的指数

1. 股指期货的指数是什么，好像不是股票的指数

　　基本概念：指数期货引是指以指数作为基础资产的期货合约，如股指期货。 商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：指数期货 index futures；stock index futures。亦作：股票指数期货。名。用复数。一种以证券市场的指数，如标普指数、恒生指数为行权品种的期货合约。交易时合约双方同意承担股票价格波动所引发的涨跌，把股票指数按点位换算成现金单位，以交易单位乘以股价指数计算出合约的标准价值。股票指数期货的最大特点为同时具备期货和股票的特色。
　　风险
　　首先，国内证券投资者缺乏期货投资风险意识。在扩大了期货市场容量的同时也扩大了期货市场的风险规模。而国内投资者却缺乏准备，风险意识不足。他们习惯证券现货交易，缺乏期货交易的常识和风险控制意识，在模拟股指期货交易中就已经出现很多投资者习惯交易现货月合约、习惯满仓交易，这将带来交割和保证金方面的风险。
　　其次，股指期货风险与商品期货风险不同。股指期货推出后，期货公司在承受原有风险的同时，还将面对一些股指期货特有的风险：
　　一是管理风险。
　　二是交易风险。
　　三是技术风险。
　　四是股指期货系统性风险。

2. 指数期货的有关问题

结算价格是商品期货（包含指数）交易一天行情的平均价（不是收盘价）该价格为合约交割价格。所以期货类商品结算都是以最后一日的全天均价为最后执行价格，那么每一日也都以结算价格来计算保证金盈亏、余额等情况，这个跟股市是有区别的。
商品期货很少有1手1个标准单位的计算，通俗的说比如我们的螺纹钢期货，1手10吨，那么合约上的价格虽然是3000（每吨），但是合约总价值应该是3000*10，这里告诉你的就是虽然交易的500指数是997.40美元，但是合约总价值应该为997.40*250
所以保证金余额应该是  （996.2-997.4）*10*250+86450

3. 关于股指期货的几个问题

1、对的，每个多单都对应一个空单
2、强平是按照市场价，相当于他替你操作，不过如果是极端市场，可能会有无法平仓的现象，这时候有穿仓的危险。平仓的对手方是不特定的，虽然说每个多单都对应空单，但并不对应某一个特定的空单，任意的都可以。
3、杠杠的原因是保证金小于订单金额，期货的原型是远期交易，相当于付出定金约定远期成交，这是大宗商品 常用的交易方式
4、我记得应该是这样，但现在不太确定，建议多方了解
5、强平失败就可能穿仓，爆仓是指你的保证金赔光或接近赔光了，穿仓是你的亏损比你原有的资金还多，这时候期货公司只能为你垫付这些钱，同时他也有向你追讨的权利
6、短期有可能，最多十几分钟的样子，因为这个差价是可以获利的，有很多套利者在盯着，他们的行为客观上会减小差价

4. 请教股指期货方面的问题

股指期货的概念

　　股指期货的全称是股票价格指数期货，是以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货。从股票指数期货市场参与者的角度来看，股指期货主要有三种功能，即套期保值、套利和投机。

　　股指期货是金融期货中最晚出现一个品种，也是20世纪80年代金融创新过程中出现的最重要最成功的金融工具之一。股指期货当前已成为全球各大金融期货市场上交易最为活跃的期货品种之一。

　　合约乘数

　　股指期货的合约价值以一定的货币金额与标的指数的乘积表示。股指期货标的指数的每一个点代表固定的货币金额，这一固定的货币金额称为合约乘数。

　　因为金额固定，所以期货市场以该合约标的指数的点数来报出期货合约的价格，根据官方公布的信息，沪深300指数期货的合约乘数暂定为300元／点。假设沪深300指数现在是1350点，那么沪深300指数期货1350点就是它这一时刻的价格；则一张沪深300指数期货合约的价值为1350×300＝405000元。如果指数上涨了10点，则一张期货合约的价值增加3000元。

　　最小变动单位

　　最小变动单位(即一个刻度)，通常也是用点数来表示，用最小变动单位与合约乘数相乘即可得到最小变动单位的货币形式。最小变动单位对市场交易的活跃程度有重要的影响，如果变动单位太大，将可能打击投资者的参与热情。最小变动单位的确定原则，主要是在保证市场交易活跃度的同时，减少交易的成本。

　　沪深300指数期货的最小变动单位为0.1点，按每点300元计算，最小价格变动相当于合约价值变动30元。

　　保证金

　　保证金是清算机构为了防止指数期货交易者违约而要求交易者在购买合约时必须交纳的一部分资金，根据

　　性质不同，可分为初始保证金和追加保证金。

　　保证金水平的高低，将决定股指期货的杠杆效应，保证金水平过高，将抑制市场的交易量，而保证金的水平过低，将可能引致过度的投机，增加市场的风险。

　　目前设计沪深300指数期货的交易所收取的保证金水平为合约价值的8%。

　　假定沪深300的指数现在为1350点，那么投资者交易1手股指期货，需要交纳的保证金就是1350×300×0.8＝32400元。如果出现亏损，还需要客户准备随时追加资金，弥补亏损带来的保证金缺口。

　　为了更直观地了解股指期货的特点，我们假设一个投资者有10万元资金，买入1手股指期货合约，价格是1350点，这时这个投资者需要支付的保证金是32400元。如果沪深300指数当天下跌了120点，则客户第一天就损失36000元，这时客户的账面权益就剩下64000元，如果第二天继续下跌120点，则客户的账面权益就剩下28000元。这时候客户的资金已不足以支付保证金，期货经纪公司就会要求你在第三天开盘前追加保证金，否则在第二天开盘后，就会采取强行平仓。

　　我们假设第三天客户没有能够追加保证金，而股指期货价格在开盘后跳空10点，以1000点开盘，期货公司在1000点予以强行平仓，客户账面权益就在28000元的基础上，又损失10×300＝3000元，账户权益降至25000元(为了计算方便，上述计算均省略了交易手续费的支出)。从指数下跌看，指数仅下跌了18.5%，但是客户资金权益却下跌了76%，是指数下跌幅度的4倍。

　　交易手续费

　　买卖期货合约的所花费用，发生的每笔费用从客户账户中自动扣除。根据已公布的沪深300股指期货合约，交易手续费未定。按证监会有关规定，期货合约中交易所向会员收取的单边交易手续费基本上为合约面值的万分之二，按10万面值计算每个会员单边交易手续为20元／张。按照惯例，预计交易所会员会另外向期货合约持有者多收取万分之三的手续费，一份合约的交易成本预计为交易额的万分之五。

　　熔断机制

　　熔断机制是当股指期货市场发生较大波动时，交易所为控制风险所采取的一种手段：当波动幅度达到交易所所规定的熔断点时，交易所会暂停交易一段时间，然后再开始正常交易，并重新设定下一个熔断点。沪深300指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负6%，当市场价格触及6%，并持续1分钟，熔断机制启动。在随后的10分钟内，买卖申报价格只能在6%之内，并继续成交，超过6%的申报会被拒绝。10分钟后，价格限制放大到10%。

　　交易时间及最后交易日交易时间

　　沪深300指数期货早上9时15分开盘，比股票市场早15分钟。9时10分到9时15分为集合竞价时间。下午收盘为15时15分，比股票市场晚15分钟，为15时15分。最后交易日下午收盘时，到期月份合约收盘与股票市场收盘时间一致，为15时00分，其它月份合约仍然在15时15分收盘。

　　交割和结算方式

　　期指市场虽然是建立在股市之上的衍生市场，但期指交割以现金方式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期，投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约，这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”现象。

　　股指期货是以现金方式结算，并且是按期货的规律实行每日无负债结算制度，即投资者账户中每天的履约保证金不能出现负数。

　　合约月份

　　沪深300指数期货同时挂牌4个月份合约。分别是当月、下月及随后的两个季月月份合约。如当月月份为7月，则下月合约为8月，季月合约为9月与12月。表示方式为IF0607、IF0608、IF0609、IF0612。其中IF为合约代码，06表示2006年，07表示7月份合约。

　　最大持仓限制

　　根据现有的合约设计，单个投资者对某月份合约的单边持仓限额为2000张。如果确实需要保值，可以向交易所提交申请经过批准以后，方可超限持仓，否则交易将会在规定时间内进行强制平仓处理。

股指期货的概念

　　股指期货的全称是股票价格指数期货，是以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货。从股票指数期货市场参与者的角度来看，股指期货主要有三种功能，即套期保值、套利和投机。

　　股指期货是金融期货中最晚出现一个品种，也是20世纪80年代金融创新过程中出现的最重要最成功的金融工具之一。股指期货当前已成为全球各大金融期货市场上交易最为活跃的期货品种之一。

　　合约乘数

　　股指期货的合约价值以一定的货币金额与标的指数的乘积表示。股指期货标的指数的每一个点代表固定的货币金额，这一固定的货币金额称为合约乘数。

　　因为金额固定，所以期货市场以该合约标的指数的点数来报出期货合约的价格，根据官方公布的信息，沪深300指数期货的合约乘数暂定为300元／点。假设沪深300指数现在是1350点，那么沪深300指数期货1350点就是它这一时刻的价格；则一张沪深300指数期货合约的价值为1350×300＝405000元。如果指数上涨了10点，则一张期货合约的价值增加3000元。

　　最小变动单位

　　最小变动单位(即一个刻度)，通常也是用点数来表示，用最小变动单位与合约乘数相乘即可得到最小变动单位的货币形式。最小变动单位对市场交易的活跃程度有重要的影响，如果变动单位太大，将可能打击投资者的参与热情。最小变动单位的确定原则，主要是在保证市场交易活跃度的同时，减少交易的成本。

　　沪深300指数期货的最小变动单位为0.1点，按每点300元计算，最小价格变动相当于合约价值变动30元。

　　保证金

　　保证金是清算机构为了防止指数期货交易者违约而要求交易者在购买合约时必须交纳的一部分资金，根据

　　性质不同，可分为初始保证金和追加保证金。

　　保证金水平的高低，将决定股指期货的杠杆效应，保证金水平过高，将抑制市场的交易量，而保证金的水平过低，将可能引致过度的投机，增加市场的风险。

　　目前设计沪深300指数期货的交易所收取的保证金水平为合约价值的8%。

　　假定沪深300的指数现在为1350点，那么投资者交易1手股指期货，需要交纳的保证金就是1350×300×0.8＝32400元。如果出现亏损，还需要客户准备随时追加资金，弥补亏损带来的保证金缺口。

　　为了更直观地了解股指期货的特点，我们假设一个投资者有10万元资金，买入1手股指期货合约，价格是1350点，这时这个投资者需要支付的保证金是32400元。如果沪深300指数当天下跌了120点，则客户第一天就损失36000元，这时客户的账面权益就剩下64000元，如果第二天继续下跌120点，则客户的账面权益就剩下28000元。这时候客户的资金已不足以支付保证金，期货经纪公司就会要求你在第三天开盘前追加保证金，否则在第二天开盘后，就会采取强行平仓。

　　我们假设第三天客户没有能够追加保证金，而股指期货价格在开盘后跳空10点，以1000点开盘，期货公司在1000点予以强行平仓，客户账面权益就在28000元的基础上，又损失10×300＝3000元，账户权益降至25000元(为了计算方便，上述计算均省略了交易手续费的支出)。从指数下跌看，指数仅下跌了18.5%，但是客户资金权益却下跌了76%，是指数下跌幅度的4倍。

　　交易手续费

　　买卖期货合约的所花费用，发生的每笔费用从客户账户中自动扣除。根据已公布的沪深300股指期货合约，交易手续费未定。按证监会有关规定，期货合约中交易所向会员收取的单边交易手续费基本上为合约面值的万分之二，按10万面值计算每个会员单边交易手续为20元／张。按照惯例，预计交易所会员会另外向期货合约持有者多收取万分之三的手续费，一份合约的交易成本预计为交易额的万分之五。

　　熔断机制

　　熔断机制是当股指期货市场发生较大波动时，交易所为控制风险所采取的一种手段：当波动幅度达到交易所所规定的熔断点时，交易所会暂停交易一段时间，然后再开始正常交易，并重新设定下一个熔断点。沪深300指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负6%，当市场价格触及6%，并持续1分钟，熔断机制启动。在随后的10分钟内，买卖申报价格只能在6%之内，并继续成交，超过6%的申报会被拒绝。10分钟后，价格限制放大到10%。

　　交易时间及最后交易日交易时间

　　沪深300指数期货早上9时15分开盘，比股票市场早15分钟。9时10分到9时15分为集合竞价时间。下午收盘为15时15分，比股票市场晚15分钟，为15时15分。最后交易日下午收盘时，到期月份合约收盘与股票市场收盘时间一致，为15时00分，其它月份合约仍然在15时15分收盘。

　　交割和结算方式

　　期指市场虽然是建立在股市之上的衍生市场，但期指交割以现金方式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期，投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约，这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”现象。

　　股指期货是以现金方式结算，并且是按期货的规律实行每日无负债结算制度，即投资者账户中每天的履约保证金不能出现负数。

　　合约月份

　　沪深300指数期货同时挂牌4个月份合约。分别是当月、下月及随后的两个季月月份合约。如当月月份为7月，则下月合约为8月，季月合约为9月与12月。表示方式为IF0607、IF0608、IF0609、IF0612。其中IF为合约代码，06表示2006年，07表示7月份合约。

　　最大持仓限制

　　根据现有的合约设计，单个投资者对某月份合约的单边持仓限额为2000张。如果确实需要保值，可以向交易所提交申请经过批准以后，方可超限持仓，否则交易将会在规定时间内进行强制平仓处理。

5. 关于股指期货的疑问

针对楼主的问题，我逐条解答
1：这里所说的期货很明显是商品期货。那么咱们就以某一特定的商品为例简单说一下。比如白糖的成本价格是6000元/吨左右，所以白糖6000到6500之间的价格为合理价格，但是在某一特定时间内，白糖的价格会达到7000甚至7000多。那么7000就是白糖的实际价格。当初在期货上是卖空期货做的套利，也就是卖出开仓，那么反向平仓就是买入平仓。在期货上平仓的方向永远是和建仓方向相反的。
2、首先，这里讲的是商品期货不是指数期货。无论哪种期货，只要是后市看涨，都不能做空的。做空就意味着赔钱。
3、无风险套利指的是无论行情涨钱还是跌钱，对于在期货上的套利操作都是赚钱的。这种事情是存在的。拿现在的棉花举例。
目前，咱们国家的地产棉国家收储保护价是19800，但是目前地产棉走市场的话还卖不到18000。目前期货上1205的皮棉价格是21500。换句话说，期货价格比收储价格高了1700块钱一吨。目前在期货上卖空棉花就是无风险套利。无论行情涨钱还是掉钱都比目前赚得多。在21500卖空，行情价格掉下来，在期货上直接盈利。行情价格涨上去，直接去期货上做交割。

6. 股指期货疑问

1、股指和沪深300的关系属于期货和现货的关系。股指是沪深300的期货合约，股指的标的物就是沪深300指数。两者走势一致，但是之间有差距，这个差就是基差。形成这个的原因源于股指可以买卖，受“供求”、资金的影响。而沪深300是300只股票的流通情况加权之后计算出来的。
两者之间互相影响。
2、主动平仓属于对冲，你可以选择你认为合适的价位平仓。强制平仓属于最后“被交割”。价格不是自己选择的。是最后两个小时的交易均价作为最后的交割价格。
哪个合算？这个不好讲的。最后两小时的走势不能确定，所以只能到停盘之后才知道哪个合算。

纯手共打字。望采纳。

7. 股指期货与股市指数的关系

从表面看没有关系：因为一个是股票，一个是指数。但实际上关系密切的很。一般机构都不会只做股票或股指，都是两者都做，看手中的筹码哪个赢面大就往哪个方面做。
股指期货最好的一点，就是在下跌行情中机构也可以赚大钱，如是股票的话，下跌机构也有套牢的可能。
通常来讲，为对冲风险或锁定损失额，一般都是两个方向的合约都持有，只是相对在不同的点位，看市场的大势（宏观面政策）及不同利益集团（券商也不会自己一家，也都会串通几家）的博弈后的股票、指数的走向，决定在哪方面亏、在哪方面赚。有时在股票操作上有意亏，但在股指合约上大赚，总体还是赚的。

8. 关于股指期货的问题

股指期货是双边交易，你可以卖空，也就是开空仓，待指数回落到预定位置，下单买入平仓；如果认为股指要涨，可以先开仓买入，等涨上去后点卖出平仓，你买卖指数的点差就是你的盈利，根据中金所规定，目前一个点是300元，指数最小变动单位为0.2，也就是每跳动一下，你至少会挣或者赔60元！
交易手续费这块，各个公司不一样，有的收0.4左右，有的收1.5，差距很大！手续费是按照成交额的万分比计算的，假如你的手续费率是万分之0.6现在沪深300指数的1207合约为2574点，你无论是买入还是卖出，无论是多仓还是空仓，只要交易了，都需要向期货公司缴纳2574*300*0.006%=46.33元！
保证金则是你履行交易的保证金，是交给中金所的，中金所作为中介为你和其他投资者搭建了一个对赌平台，你看多必然就有人看空，你们俩要赌，就得愿赌服输，为了防止你们输了耍赖皮，中金所只好先让你们交一定的保证金（最高标准18%，一般按15%）了，这个保证金是逐日结算的，每天根据指数点位进行结算，你如果赌对了，就会自动把别人输掉的钱增加到你账户上，你如果输了，就会自动从你账户上扣钱，一旦你账户的钱扣得低于最低标准（现在规定是12%，以2574点为例，保证金最低不低于92664元），立马强制把你的仓单平掉，然后根据平仓价进行结算，暂时限制你操作，除非你往账户追加资金！
期货中买入和卖出只是方向，操作是按开仓或平仓来定的，买入开仓就是大家说的开多仓，买入平仓就是大家说的平空仓，卖出开仓就是大家说的开空仓，卖出平仓就是大家说的平多仓，你操作需要选择期约、买卖、开平、价格、手数！尤其你资金多的时候，一定要看好，注意买卖和开平的配对，别把开多和平空搞混了！
其他还有什么疑问，可以继续提！