国际金融：套利交易

1. 国际金融：套利交易

　　1、 即期汇率为GBP/EUR= 1.5005/30，即1英镑=1.5005—1.5030欧元；当3个月远期汇水数50/30时，3个月之后的英镑与欧元之间的远期汇率为1英镑=1.4955—1.5000欧元。
　　2、当用100万欧元投资英国货币市场时，3个月后的收益为(1000000/1.5030)*(4.25%/4)=7069英镑，兑换为欧元为7069*1.4955=10572欧元。
　　3、当用100万欧元投资欧洲货币市场时，3个月后的收益为1000000*（3.45%/4)=8625欧元。
　　由此可见投资于英国货币市场的收益高于投资于欧洲货币市场的收益。
　　PS：在2中进行欧元和英镑之间的兑换时汇率采取都是对投资者不利的汇率水平，之所以这样是因为投资者无论把欧元兑换成英镑进行投资，还是投资完后再英镑兑换成欧元都得到银行兑换，投资者是资金需求方，银行等于是把资金卖给你，这样卖出的资金价格当然是有利于银行的。

2. 国际金融 套利交易

　　1、 即期汇率为GBP/EUR= 1.5005/30，即1英镑=1.5005—1.5030欧元；当3个月远期汇水数50/30时，3个月之后的英镑与欧元之间的远期汇率为1英镑=1.4955—1.5000欧元。
　　2、当用100万欧元投资英国货币市场时，3个月后的收益为(1000000/1.5030)*(4.25%/4)=7069英镑，兑换为欧元为7069*1.4955=10572欧元。
　　3、当用100万欧元投资欧洲货币市场时，3个月后的收益为1000000*（3.45%/4)=8625欧元。
　　由此可见投资于英国货币市场的收益高于投资于欧洲货币市场的收益。
　　PS：在2中进行欧元和英镑之间的兑换时汇率采取都是对投资者不利的汇率水平，之所以这样是因为投资者无论把欧元兑换成英镑进行投资，还是投资完后再英镑兑换成欧元都得到银行兑换，投资者是资金需求方，银行等于是把资金卖给你，这样卖出的资金价格当然是有利于银行的。

3. 套利 国际金融 课后题…在线等 回答详细 追加奖金…

先算一年后的均衡汇率，2*（1+20%）/R=1+10%   R=2.19  一年后均衡汇率为2.19、6个月后的均衡汇率约为2.095

把R=1.99带入上公式，2*（1+20%）/1.99=1.206>1+10%  所以套利方向是低利率货币兑换成高利率货币，原题中就是卖空美元，买入欧元。


该交易员正好是借入美元买进英镑，所以能够获利。 至于说他的收益，要看具体他怎么操作，原题中给的数据不明确。如果不做对冲，实际收益为2%/2=1%的利差+平仓后的汇率损益。如果做对冲，实际收益为1%的利差减去购买期权费用或者掉期合约的成本。

当然如果作为学生作业的话，题意给出的这个1.99的远期汇率会默认为掉期交易的汇率，而掉期交易的成本默认为互换。那么该交易员的实际收益是：1%的利差+0.01的汇率收益。100万美金可获得2万美金的收益。6个月的收益率是2%.

4. 在套利操作中,套利者通过即期外汇交易买入高利率货币，同时做一笔远期外汇交易，卖出与短期投资期限相吻

正确答案：A
解析：掉期交易适用于短期套利的场合。在套利操作中，通过即期外汇交易买人利率高的货币，同时做一笔远期外汇交易，卖出与短期投资期限相吻合的该货币。这样，无论日后利率高的货币汇率如何贬值，套利者都不会受到影响。

5. 国际金融，套利获息题

选判断是否有套利机会,因为英镑利率低于马克,可用英镑即期买入价与远期卖出价计算掉期成本率:
(2.2150-2.2000)*4/2.2000=2.727%,小于利差,套利有利.
套利操作:即期将英镑兑换成马克,进行三个月投资,同时卖出马克三个月投资本利的远期,到期时,马克投资收回,并履行远期合同.减去英镑三个月投资的机会成本,即为获利.
获利计算:1000万*2.2000*(1+10%/4)/2.2150-1000万*(1+5%/4)=5.5587万英镑

6. 国际金融学的一道关于抵补套利的题目！求解！

英镑升水率(2.02-2)*100%/2=1%,小于利差,可将英镑即期兑换成美元,投放美元市场,同时卖出远期美元投资本利,到期投资收回,履行远期合约,减去英镑机会成本,获净利:
100万*2*(1+10%)/2.02-100万*(1+8%)=9108.91英镑